精心挑選，探析中國工業軟件的發展現狀與趨勢。工業軟件是工業企業推進數字化轉型和智能制造轉型的核心，其應用水平、集成能力和應用成效，直接關系到工業企業的核心競爭力。探析中國工業軟件的發展現狀與趨勢。工業軟件是工業企業推進數字化轉型和智能制造轉型的核心，其應用水平、集成能力和應用成效，直接關系到工業企業的核心競爭力。得益于數字經濟的快速發展，與制造業數字化轉型需求的不斷釋放，我國工業軟件已進入快速發展期。

國內一批工業軟件產品與解決方案提供商逐漸發展壯大并成功上市，成為推進中國工業軟件發展的重要力量。鑒于此遴選30家中國工業軟件領域有代表性的上市公司，旨在通過分析其市場表現、企業經營情況和業務發展狀況，形成“2022中國工業軟件上市公司探析中國工業軟件的發展現狀與趨勢。

目前，業界對工業軟件（Industrial Software）的定義尚無統一定論，但毫無疑問工業軟件凝聚了最先進的工業研發、設計、管理的理念、知識、方法和工具。工業軟件應用貫穿企業的整個價值鏈，從研發、工藝、制造、采購、營銷、物流供應鏈到服務，打通從設備、產線、車間到工廠，再到企業運營與決策，實現從企業內部到外部，與客戶、供應商和合作伙伴的供應鏈協同，企業所有的經營活動都離不開工業軟件全面、深入的應用。工業軟件是伴隨著計算機技術、工業自動化技術和先進制造技術蓬勃發展，用于支撐工業企業研發、工藝規劃、制造、營銷、采購、運營和服務等核心業務的一系列工具類、管理類和平臺類軟件的統稱。

同時，本文將工業軟件分為產品創新數字化、企業管理數字化、工業自動化控制、IT基礎架構四個大類：產品創新數字化領域主要包括支撐工業企業進行產品研發創新的工具類和管理類軟件；企業管理數字化領域涵蓋支撐企業進行業務運營管理的各類軟件；工業自動化控制領域主要是對自動化設備、自動化控制系統和自動化產線進行監控、數據采集和安全運行的工控軟件；IT基礎架構領域則主要涵蓋了IT、工業云、大數據與AI、工業互(物)聯網等相關軟件與平臺，這類軟件廠商往往服務諸多行業，其中工業是其服務的重要領域之一。

工業軟件包含的范疇

1、2022中國工業軟件上市公司30強縱覽

對于“2022中國工業軟件上市公司30強”的遴選原則如下：

? 中國工業軟件企業中具有代表性的上市公司；

? 工業軟件收入在公司主營業務收入中占有顯著地位，并至少覆蓋產品創新數字化、企業管理數字化、工業自動化控制、IT基礎架構四大類中的一類；

? 某些專用軟件（例如通信設備企業開發的用于通信網絡管理和電信運營商的業務支持系統），以及汽車、家電、電子與通信等產品內部運行的嵌入式軟件（例如汽車電子系統的控制軟件）等并不在本文的研究范圍內。

數據統計說明：

? 本文中的所有研究分析均基于年報公開數據，包括但不限于：上市公司的歷年年報數據、2022年6月6日的市值數據等，且為方便對比分析，部分數據已換算為人民幣；

? 港股上市公司會計準則遵循權責發生制原則，軟件實施合同的收入只有在軟件使用許可、產品和服務的控制權轉讓給客戶才會被確認為收入；

? 國內上市公司以12月31日作為會計年度年結日，港股和美股上市公司會計年度年結日會略有不同。

2022中國工業軟件上市公司30強

30家上榜企業其核心業務主要集中在企業管理數字化和產品創新數字化領域，其具體分布情況為：企業管理數字化上市企業18家、產品創新數字化上市企業8家、IT基礎架構上市企業2家、工業自動化控制上市企業2家。上市板塊集中在創業板和科創板。

2022中國工業軟件上市公司30強基本情況

按2022年6月6日市值統計，2022中國工業軟件上市公司30強總市值共計4825.8億元，平均市值約為161億元。其中，市值超過500億元的有3家，100億元-500億元之間的有9家，50億元-100億元之間的有5家，市值在50億元以下的有13家。榜單前三強市值總和為2146.6億元，占總市值的44%；榜單前8強市值總和為3881.7億元，占總市值的80%。

2022中國工業軟件上市公司30強市值分析（單位：億元）

2、30強平均年營業收入30億 凈利潤3億

從營業收入來看，2022中國工業軟件上市公司30強2021年營業收入總計873.25億元，平均年營業收入 29.11億元，人均產值83.70萬元；從凈利潤來看，2021年凈利潤總計84.61億元，平均凈利潤2.82億元；從經營性凈現金流來看，2021年經營性凈現金流總計89.79億元，平均經營性凈現金流2.99億元。

3、2021，國產工業軟件迎來投資風口

2021年，工業軟件首次入選科技部國家重點研發計劃首批重點專項，標志著工業軟件已成為國家科技領域最高級別的戰略部署。《“十四五”智能制造發展規劃》則提出，70%的規模以上制造業企業基本實現數字化網絡化，并實現工業軟件市場滿足率超過50%。據工信部發布的《2021年我國軟件和信息技術服務業的統計公報》顯示，2021全國工業軟件產品實現收入2414億元，同比增長24.8%，高出全行業水平7.1個百分點。

在國家政策大力支持的背景下，工業軟件在2021年迎來投資風口。30強榜單上，有7家企業于2021年上市。2021年1月，致力于建筑結構設計和BIM軟件研發、銷售與技術服務的盈建科于深交所上市；3月初中旬，中望軟件成功登陸上交所科創板，成為A股第一家研發設計類工業軟件上市公司，市值峰值達到300多億人民幣；3月底，另一家聚焦建筑行業信息化領域的品茗股份于上交所創業板上市；4月，雷達及無線通信領域仿真、測試系統供應商霍萊沃登陸科創板；6月，聯普軟件于深交所上市，該公司主營業務是為大型集團企業提供管理信息化方案及IT綜合服務；7月，工業設備智能運維整體解決方案提供商容知日新于科創板上市；12月，概倫電子成功登陸科創板，成為EDA領域第一股。

另外，EDA領域的華大九天、廣立微均，CAE領域的華如科技均已在2021年IPO過會。其他，諸如CAXA、安世亞太、思普軟件、浩辰軟件、思爾芯等工業軟件企業也在積極籌備上市。

30強上市時間

4、工業軟件廠商加速向云服務商轉型

近年來，中國傳統工業軟件廠商積極向云服務商轉型，紛紛推出SaaS、PaaS產品或開啟軟件訂閱模式。

譬如，用友網絡推出基于新一代的數字化、智能化技術的BIP商業創新平臺，形成“YonBIP NC Cloud”以及“YonSuite、U9 Cloud和U8 Cloud”的云服務矩陣，2021云服務業務收入同比增長55.5%至53.2億元；廣聯達于2021年數字造價云轉型完成全國覆蓋，利用訂閱模式提高了產品和服務的性價比，云計價、云算量主產品以及工程信息中廣材網、廣材助手等數據類服務應用率突破新高，廣聯達數字造價業務2021年實現營業收入38.13億元，同比增長36.64%（若將云合同負債差額還原，調整后營業收入為43.53億元，同口徑同比增長27.90%）；金蝶持續向云服務轉型，并于2021年，金蝶國際推出了金蝶云蒼穹V4.0，重新定義企業級PaaS平臺，云業務增長44.2%至27.58億元；

中控技術于2021年成功研發了支持計算、控制、存儲、管理多種云-端協同模式，面向數字工廠的云化 PLC 控制系統，并開展中煤、鞍鋼、吉利等大型客戶的示范應用；中望軟件于2021年組建了云事業部，依托現有的 Overdrive 幾何建模引擎技術和2D CAD、3D CAD 產品的技術積累，著手研發新一代云 CAD 產品；東方國信利用云原生技術對公司既有大數據、人工智能、工業互聯網和5G通信軟件進行增強，在東方國信云上實現數據驅動工具和應用的SaaS化改造，2021年東方國信云進入加速增長通道，特別是智能云業務增長迅速，同比增長119.45%；

浪潮國際2021年發布新一代企業級PaaS平臺浪潮iGIX3.5，全面升級產品生態化能力，為產業數字化轉型提供底座支撐，并相繼推出大型企業數字化平臺浪潮GS Cloud、新一代成長型企業開源云ERP浪潮inSuite等系列新版本產品，浪潮國際2021云服務收入增長79.1%；鼎捷軟件的策略是聯合華為云推出智能制造融合解決方案，將傳統ERP應用融入更為豐富的智能制造應用場景，涵蓋ERP、MES、PLM、BPM、HR、場內智能物流、設備云、裝備云、電商云等多個領域。

5、堅持技術創新 持續加大研發投入

近年來，國產工業軟件廠商圍繞關鍵核心技術，持續加大研發投入，推進自主可控的技術創新。例如，寶信軟件加大智慧制造、工業互聯網及大數據等研發投入，并推出了自主研發的PLC產品，研發冶金工業分布式全工序國產 SCADA 軟件（已形成試點應用），2021年研發經費提升29.6%至12.9億元，占營業收入的11.0%；用友網絡2021年持續加大研發投入，增強云服務產品的平臺能力和核心應用能力，研發投入23.5億元，同比增長 40.7%，研發投入營收占比為 26.4%；2021年，金蝶國際加大對金蝶云·蒼穹和金蝶云·星瀚的研發投入，研究及開發成本總額約12.6億元，同比增長約42.8%，占營業收入的30.2%；

中望軟件在現有 CAD 產品的基礎上，持續投入研發力量對產品進行技術升級改造，2021年研發費用2.0億元，同比增長 34.2%，占營業收入的32.8%；概倫電子2021研發投入同比增長48.5%至0.8億元，占營業收入的41.0%；賽意信息于2012年開始面向市場提供以S-MES為核心的工業管理軟件產品，通過不斷自主研發升級，目前已擴展成為一套專業性強、成熟度高、制造運營一體化的工業管理軟件產品家族（S-MOM），2021年研發投入同比增長76.5%至3.0億元，占營業收入的15.3%，自研軟件銷售許可合同超過1億元。

6、工業軟件企業 聚集“北上廣”

北京，這個坐擁中關村的中國“硅谷”，自2007年開始，軟件業迅猛發展，14年間軟件收入由最初的千億邁上了萬億臺階，該地區匯集了用友網絡、廣聯達、東方國信、和利時等大批工業軟件上市公司。上海憑借其區位優勢和人才優勢，涌現出寶信軟件、概倫電子和鼎捷軟件等工業軟件上市公司。廣東省2021年工業增加值突破4.5萬億，位居全國第一。憑借其優越的地理位置和國家政策的扶持，廣東匯集了金蝶國際、中望軟件、賽意信息等一批優秀的工業軟件上市公司。

30強地域分布

7、30強主要財務指標分析

本節將在上一節總體分析的基礎上，選擇營業收入增長率、凈利潤增長率、經營性凈現金流增長率、凈資產收益率、資產負債率、銷售現金比以及市銷比等財務指標，深入分析2022中國工業軟件上市公司30強的成長性、盈利能力、償債能力等（30強的詳細分析及財務數據指標詳見完整版）。同時，本節還提供了國際知名工業軟件上市公司財務數據供參考。

1）、成長性分析

2021年，30強營業收入平均同比增長34.44%，有29家上市公司均實現營業收入增長。其中，1家企業年營業收入增長率超過100%，4家企業實現同比增長50%-100%，11家企業同比增長30%-50%，12家企業同比增長10%-30%，1家企業同比增長不到10%，1家企業下降。

30強2021營業收入增長情況

在凈利潤方面，2021年，30強凈利潤平均同比增長60.73%，有23家企業實現同比增長。其中6家增幅超過100%， 4家企業同比增長50%-100%，6家企業同比增長20%-50%，7家企業增長不到20%，7家企業下滑。

在經營性凈現金流方面，2021年，30強經營性凈現金流平均增長率為-40.03%，有14家企業實現同比增長，其中2家增幅超過100%， 4家企業同比增長50%-100%，8家企業同比增長0-50%，16家企業下滑。

2）、盈利能力分析

30強2021年平均凈資產收益率為9.20%，其中凈資產收益率超過20%的有1家，介于10%-20%之間的有10家，介于5%-10%之間的有12家，介于0-5%的有6家，小于0的有1家。

3）、資產負債率分析

資產負債率能夠體現上榜企業的償債能力，負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，一般情況下，40%-60%之間屬于正常范圍。2022中國工業軟件上市公司30強2021年平均資產負債率為32.03%，整體呈現出健康的態勢。其中，30強資產負債率在40%-60%之間的有9家，低于40%有21家。

4）、銷售現金比率分析

銷售現金比率是指企業經營活動現金流量凈額與企業銷售額的比值，該比率說明的是每元銷售收入得到的現金流量凈額，反映企業銷售質量的高低。2022中國工業軟件上市公司30強2021年平均銷售現金比率為6.97%，均值偏低，與工業軟件行業普遍采用賒銷，應收賬款較高有關。30強中，銷售現金比率在20%以上的有4家，介于10%-20%之間的有8家，介于0-10%之間的有13家，還有5家為負值。

5）、市銷比分析

市銷比等于總市值除以企業的主營業務收入，通常用于同一行業的企業對比分析，且軟件行業的市銷比通常較高。2022中國工業軟件上市公司30強平均市銷[2]比為6.6。30強中，市銷比在20以上的有1家，介于10-20之間的有3家，介于5-10之間的有8家，低于5的有18家。

6）、國際知名工業軟件上市企業財務數據分析

本文選取了SAP、Dassault Systemes、Synopsys、Autodesk、Cadence、Rockwell Automation、Ansys和PTC共8家國際知名工業軟件上市企業，對比分析其市值與企業主要經營數據。8家企業2021年平均營業收入約為71.41億美元，平均凈利潤約為13.31億美元，平均凈現金流約為10.23億美元（8家企業的市值和主要經營數據詳見完整版）。

另外，西方發達國家對于工業軟件企業的價值認同也比較高，8家企業2022年6月6日的平均市值約為475.65億美元。

例如，Dassault Systemes 2021年營業收入約51.71億美元，市值約達554.41億美元；Cadence 2021年營業收入約29.88億美元，市值約達442.4億美元；Ansys 2021年營業收入約19.07億美元，市值約達225.23億美元。